证券公司信息隔离墙制度指引
中国证券业协会
关于发布《证券公司信息隔离墙制度指引》的通知
中证协发[2010]203号
各证券公司会员：
为指导证券公司建立健全信息隔离墙制度，提高防范内幕交易和管理利益冲突的能力，树立证券行业诚实守信的良好形象，我会组织行业起草了《证券公司信息隔离墙制度指引》（以下简称《指引》），经向中国证监会备案，现予发布，自2011年1月1日之日起施行。现就有关事项通知如下：
一、信息隔离墙制度是证券公司一项重要的基础性制度，建立健全该项制度是证券公司实现有效的内部控制的保障，也是业务发展中赢得客户和公众信任的基础。各证券公司应认真学习、理解《指引》，按照《指引》对公司现有的信息隔离墙制度进行评估。
二、《指引》依据法律、行政法规和中国证监会的有关规定，并考虑当前证券公司在业务范围、内控机制和管理水平等方面存在较大差异的实际情况，对证券公司信息隔离墙制度建设作了较为原则性的规定。各证券公司应结合自身特点细化《指引》的有关规定，完善信息隔离墙制度，建立切实有效的信息隔离墙。
三、我会将对证券公司信息隔离墙制度的建立和执行情况进行跟踪、检查。各证券公司在落实《指引》中遇到问题应及时向我会反映。
联系人：陈闯
联系电话：010-66575651
电子信箱： chenchuang@sac.net.cn
附件：证券公司信息隔离墙制度指引
二○一○年十二月二十九日
信息隔离墙制度指引（2010-12-29）.doc
http://www.sac.net.cn/servlet/download?filename=%D0%C5%CF%A2%B8%F4%C0%EB%C7%BD%D6%C6%B6%C8%D6%B8%D2%FD%A3%A82010-12-29%A3%A9.1293614209812.doc
证券公司信息隔离墙制度指引
第一章 总则
第一条 为指导证券公司建立健全信息隔离墙制度，防范内幕交易和管理利益冲突，制定本指引。
第二条 证券公司应当建立信息隔离墙制度。信息隔离墙制度应当覆盖相互存在利益冲突的各项业务。
本指引所称信息隔离墙制度，是指证券公司为控制敏感信息在相互存在利益冲突的业务之间不当流动和使用而采取的一系列措施。
本指引所称敏感信息，是指证券公司在业务经营过程中掌握或知悉的内幕信息或者可能对投资决策产生重大影响的尚未公开的其他信息。
第三条 证券公司应当将信息隔离墙制度纳入公司内部控制机制，采取有效措施，健全业务流程，对与业务经营有关的敏感信息和可能产生的利益冲突进行识别、评估和管理，加强对工作人员的培训和教育，对违规泄漏和使用敏感信息的行为进行责任追究。
证券公司应当定期评价信息隔离墙制度的有效性，并根据情况的变化和管理利益冲突的需要及时调整和完善。
第四条 证券公司应当明确董事会、管理层、各部门和分支机构在信息隔离墙制度建立和执行方面的职责。
证券公司董事会和经营管理的主要负责人对公司信息隔离墙制度的有效性负最终责任，各业务部门和分支机构的负责人对本部门和本机构执行信息隔离墙制度的有效性承担责任。
证券公司合规总监和合规部门协助董事会和管理层建立和执行信息隔离墙制度，并负有审查、监督、检查、咨询和培训等职责。
第五条 证券公司采取信息隔离措施难以避免利益冲突的，应当对利益冲突进行披露；披露难以有效处理利益冲突的，应当采取对相关业务进行限制等措施。
证券公司对相关业务进行限制时，应当遵循客户利益优先和公平对待客户的原则。
第六条 证券公司各业务部门之间可以开展业务合作，但不得违反信息隔离墙制度的规定。
第七条 中国证券业协会对证券公司信息隔离墙制度的建立和执行情况进行自律管理。
第二章 信息隔离墙的一般规定
第八条 证券公司应当按照需知原则管理敏感信息，确保敏感信息仅限于存在合理业务需求或管理职责需要的工作人员知悉。
第九条 证券公司工作人员未经授权或批准不应获取敏感信息，对已经获取的敏感信息负有保密义务，不应利用敏感信息为自己或他人谋取不当利益。
第十条 证券公司应当采取保密措施，防止敏感信息的不当流动和使用，包括但不限于：
（一）与公司工作人员签署保密文件，要求工作人员对工作中获取的敏感信息严格保密；
（二）加强对涉及敏感信息的信息系统、通讯及办公自动化等信息设施、设备的管理，保障敏感信息安全；
（三）对可能知悉敏感信息的工作人员使用公司的信息系统或配发的设备形成的电子邮件、即时通讯信息和其他通讯信息进行监测。
第十一条 证券公司应当确保存在利益冲突的业务部门的办公场所和办公设备相对封闭和相互独立。
证券公司应当对掌握敏感信息的业务部门的办公场所人员进出情况进行监控，并要求工作人员避免进入与其职责存在利益冲突的业务部门的办公场所。
第十二条 证券公司应当明确高级管理人员的职责权限，同一高级管理人员原则上不应同时分管两个或两个以上存在利益冲突的业务部门。同一高级管理人员同时分管两个或两个以上存在利益冲突的业务部门的，不应直接或间接参与具体证券品种的投资决策、投资咨询等可能导致利益冲突的业务活动。
证券公司工作人员不应同时履行可能导致利益冲突的职责，业务部门工作人员不应在与其业务存在利益冲突的子公司兼任职务。
证券公司有关业务的决策机构应当实行回避制度，防范可能产生的利益冲突。
第十三条 证券公司应当确保存在利益冲突的业务的信息系统相互独立或实现逻辑隔离。
第十四条 证券公司应当对证券自营、证券资产管理、融资融券等业务所涉资金、证券及账户实施分开管理，不应混合操作。
第十五条 证券公司存在利益冲突的业务部门互为信息隔离墙的两侧。处于信息隔离墙两侧的业务部门及其工作人员之间对敏感信息进行交流的，应当履行跨墙审批程序。
因履行管理职责需要知悉敏感信息的工作人员处于信息隔离墙的墙上。证券公司应当建立墙上人员管理制度，明确墙上人员的范围及其行为规范，防止墙上人员不当使用敏感信息。
第十六条 证券公司应当制定跨墙管理制度，明确跨墙的审批程序和跨墙人员的行为规范。
证券公司的业务部门需要其他部门派员跨墙协作的，应当事先向跨墙人员所属部门和合规部门提出申请，并经其审批同意。
跨墙人员在跨墙期间不应泄露或不当使用跨墙后知悉的敏感信息，不应获取与跨墙业务无关的敏感信息。
跨墙人员在跨墙活动结束且获取的敏感信息已公开或者不再具有重大影响后方可回墙。
第十七条 证券公司有关部门应当分工合作，对跨墙人员的行为进行监督管理。
合规部门负责记录跨墙情况，向跨墙人员提示跨墙行为规范，并会同提出跨墙申请的业务部门和跨墙人员所属部门对跨墙人员行为进行监控。
第十八条 高级管理人员分管职责范围发生变化，或者其他人员跨部门调动的，证券公司应当采取相应措施，防范可能产生的利益冲突。
第十九条 证券公司应当建立观察名单和限制名单制度，明确设置名单的目的、有关公司或证券进入和退出名单的事由和时点、名单编制和管理的程序及职责分工、掌握名单的工作人员范围、对有关业务活动进行监控或限制的措施以及异常情况的处理办法等内容。
第二十条 证券公司已经或可能掌握敏感信息的，应当将该敏感信息所涉公司或证券列入观察名单。观察名单属于高度保密的名单，仅限于履行相关管理和监控职责的工作人员知悉。
观察名单不影响证券公司正常开展业务。证券公司应当对与列入观察名单的公司或证券有关的业务活动实施监控，发现异常情况，及时调查处理。
第二十一条 证券公司采取信息隔离和披露措施难以有效管理利益冲突的，应当将敏感信息所涉公司或证券列入限制名单。证券公司应当根据需要确定限制名单的发布范围。
证券公司应当根据防止内幕交易和避免利益冲突的需要，对与列入限制名单的公司或证券有关的一项或多项业务活动实施限制。
第二十二条 证券公司发现敏感信息泄露的，应当视具体情况立即采取将有关工作人员纳入跨墙管理、促使敏感信息公开或对相关业务活动进行限制等措施。
第三章 具体业务信息隔离墙的规定
第二十三条 证券公司应当在投资银行业务部门与客户发生实质性接触后的适当时点，将相关项目所涉公司或证券列入观察名单。
前款所称适当时点，以与客户签署保密协议、对项目立项、进场开展工作和实际获知项目敏感信息中较早者为准。
第二十四条 证券公司在以下时点，将项目公司和与其有重大关联的公司或证券列入限制名单：
（一）担任首次公开发行股票项目的上市辅导人、保荐机构或主承销商的，为担任前述角色的信息公开之日；
（二）担任再融资项目或并购重组项目保荐机构、主承销商或财务顾问的，为项目公司首次对外公告该项目之日。
证券公司可以根据实际需要，将列入限制名单的时点前移，但不应造成敏感信息的泄漏和不当流动。
证券公司在确认不再拥有与项目有关的敏感信息后，可以将该项目公司和与其有重大关联的公司或证券从限制名单中删除。
第二十五条 对因投资银行业务列入限制名单的公司或证券，证券公司应当限制与其有关的发布证券研究报告、证券自营、直接投资等业务，法律法规和证券监管机构另有规定的除外。
第二十六条 证券公司应当建立证券研究报告的审查机制，对证券研究报告的内容是否涉及观察名单和限制名单中的公司或证券等进行审查。
除下列情形外，证券公司不应允许任何人在报告发布前接触报告或对报告内容产生影响：
（一）公司内部有关工作人员对报告进行质量管理、合规审查和按照正常业务流程参与报告制作发布的；
（二）研究对象和公司投资银行部门有关工作人员为核实事实而仅接触报告草稿有关章节内容的。
证券公司不应在报告发布前向研究对象和公司投资银行部门提供包括研究摘要、投资评级或目标价格等内容的章节。
第二十七条 证券公司对研究部门及其研究人员的绩效考评和激励措施，不应与投资银行等存在利益冲突的业务部门的业绩挂钩。投资银行等存在利益冲突的业务部门及其分管负责人不应参与对研究人员的考评。
第二十八条 证券公司不应允许证券自营、证券资产管理等存在利益冲突的业务部门对上市公司、拟上市公司及其关联公司开展联合调研、互相委托调研。
第二十九条 当证券自营或证券资产管理业务对某一权益类证券持有量占发行量一定比例时，证券公司应当将该证券列入观察名单，必要时列入限制名单。
第三十条 证券公司及其从事直接投资业务的子公司之间应当建立相应的信息隔离机制。证券公司不应向从事直接投资业务的子公司泄露项目敏感信息，为其参与项目投资提供便利。
证券公司为其子公司直接投资的项目公司提供证券发行保荐服务的，应当严格履行保荐义务，诚实守信、勤勉尽责，不应通过从事保荐业务谋取任何不当利益。
第四章 工作人员证券投资行为管理和监控
第三十一条 证券公司应当建立工作人员证券投资行为管理制度，防范工作人员违规从事证券投资或者利用敏感信息谋取不当利益。
第三十二条 证券公司应当按照防范内幕交易和利益冲突的需要，根据法律法规的规定，明确工作人员可以买卖或者禁止买卖的证券和投资产品。
第三十三条 证券公司应当加强工作人员证券账户管理。工作人员开立证券账户的，应当要求工作人员在本公司指定交易或托管，或者申报证券账户并定期提供交易记录。
第三十四条 证券公司应当对工作人员证券账户的交易情况进行监控，或对工作人员提交的交易记录进行审查。发现涉嫌违规交易行为的，及时调查处理，并按照规定向证券监管机构和中国证券业协会报告。
第五章 附则
第三十五条 证券公司对子公司实行一体化管理或者与子公司人员、业务往来密切的，应当参照本指引的规定，采取措施防范与子公司业务之间的利益冲突。
第三十六条 本指引由中国证券业协会负责解释。
第三十七条 本指引自2011年1月1日起施行。
关于职工探亲待遇规定的实施细则
广东省人民政府
关于职工探亲待遇规定的实施细则
广东省人民政府
为贯彻执行《国务院关于职工探亲待遇的规定》（国发〔1981〕36号文，以下简称《探亲规定》），结合我省具体情况，特制定本实施细则。
第一条 《探亲规定》中，职工探亲对象是指职工的父母和职工的配偶，不包括兄弟姐妹。
《探亲规定》所称的父母，包括职工未能独立谋生（十六周岁以前），受其抚养长大，现在仍与职工保持联系或由职工供养的亲属（不包括岳父母、公婆）。
职工的配偶已死亡或离婚，尚未再婚的，按未婚职工待遇办理。职工的配偶、父母均已死亡 ，又未重新结婚而且身边没有子女者，如有十六周岁以下的未成年子女寄养在外地的，可参照未婚职工探亲待遇处理。
第二条 学徒、见习生、实习生、试用人员在学习、见习、实习、试用期间，不能享受《探亲规定》的待遇，期满转为正式职工的，当年可以享受探亲待遇。
实行熟练期制的工人，在熟练期内不能享受《探亲规定》的待遇。熟练期满并自参加工作之日算起工作满一年后，可以享受《探亲规定》的待遇。
工作满一年的固定职工已领工资当学徒的，按正式职工享受《探亲规定》的待遇。
原是国家机关、国营企业、事业单位工作满一年的在职职工（不包括学徒）、现役军人，从大、中专及技工学校毕业分配工作后，当年可享受《探亲规定》的待遇。
第三条 经劳动部门批准使用的临时工、合同工，在一个单位连续工作满一年，今后仍继续留用的，未婚的可按《探亲规定》第三条（二）项探望父母，已婚的可按《探亲规定》第三条（一）项探望配偶；在一个单位连续工作满四年，今后仍继续留用的，可按《探亲规定》第三条（三
）项探望父母。
第四条 男女职工结婚后，分居两地，又不能在公休假日团聚的，当年可享受探望配偶的待遇。
职工带薪脱产到外地学习一年以上，不能在公休假日与配偶或父母团聚的，应利用学习假期回家探亲，可按规定报销其一次往返路费，被探望的亲属原则上不能到临时学习地点探望。
原来住在一起的配偶，一方因工作需要调动到外地工作，不能在公休假日团聚的，离别满一年，可享受探望配偶的待遇。
分居两地工作的双职工，一方享受了探望配偶的待遇，另一方就不能再享受探望配偶的待遇。
第五条 职工与父母亲、配偶都不住在一起，又不能利用公休假日团聚的，可以按照《探亲规定》每年探望一次配偶，每四年探望一次父母。当年不探望配偶的，不能改为探望父母。
职工的父亲或母亲和职工的配偶同居一地的，职工在探望配偶时，即可同时探望其父亲或者母亲，因此，不能再享受探望父母的待遇。
职工的父亲和母亲不同居一地的，职工前去探望其父亲和母亲时，可按实际去一地路程较远的一方计算旅途天数和报销往返路费。
职工探望配偶或父母亲，应以常居地（正式户口所在地）为计算旅途天数和路费的依据。如被探望的亲属因事外出，职工到临时住地探望时，其往返路费只报销到被探望亲属的常住地，超过的部分本人自理；没有超过的，按实际所需的路费报销。施工单位或流动工地，则由职工所在单
位根据实际情况，具体处理。
职工有生身父母又有养父母的，只能探望一方（企业按劳保卡片登记划分供养关系为准）。
第六条 《探亲规定》所称的“不能在公休假日团聚”，是指不能利用公休假日在家居住一夜和休息半个白天。具体掌握由各市、县人民政府根据路程远近、交通条件作出规定。
第七条 符合探望配偶条件的职工，因工作需要当年不能探望配偶时，其不实行探亲制度的配偶，可以到职工工作地点探亲，职工所在单位应按规定报销其往返路费，职工本人当年则不再享受探望配偶的待遇。
符合探望父母条件的未婚职工和已婚职工，原则上应由职工本人回家探望，而不应由父母来工作单位探望。因工作需要不能回家探望，其父母前来工作单位探望的，职工所在单位可按规定报销其一人往返路费，职工本人不再享受探亲假。
第八条 职工因各种原因与配偶或父母团聚连续满《探亲规定》假期的，即不应享受一年一次或四年一次的探亲假待遇。但探亲假期工资照发（原请假的假期不扣工资的，不再另发；原假期扣发一部分工资的，另补足其扣发的部分），返往路费可按规定报销。
职工在探亲期间恰逢婚、丧事者，可按规定另给婚、丧事假。
符合探亲条件的职工，若未婚职工当年、已婚职工四年内未探望父母的，回家料理丧事时，可按《探亲规定》的待遇处理，但不另给丧假。
第九条 职工配偶是军队干部的，其探亲待遇仍按原来规定办理，即：
（一）军队干部一方，如果已经利用休假探亲，职工一方因有特殊情况需要再到部队探亲时，经所在单位领导批准，可给予一次探亲假，假期最多不超过三十天。假期内本人的计时标准工资照发，探亲往返路费由本人自负。
（二）军队干部一方因工作需要，当年不能利用休假到职工一方所在地团聚时，职工一方可按《探亲规定》享受其探亲假和报销往返路费。
（三）在同一年内，如果职工一方已经享受探亲待遇，而军队干部一方又利用年休假探了亲的，职工一方原领取的往返路费应该退回。
第十条 女职工到配偶工作地点生育，在生育休假期间，超过五十六天（难产、双生七十天，按照省计划生育条例规定终身只生一个孩子，已采取有效措施，保证不再生育者三个月）产假以后，与配偶团聚三十天以上的，不再享受当年探亲待遇。
第十一条 具备探望父母条件的已婚职工，每四年给假一次，在这四年中的任何一年，经过单位领导批准即可探亲。
探亲假原则上不能分期使用。确因生产工作需要或路途不大远需要分期使用的，经单位领导批准，可以分期使用，但假期不得超过规定的天数，路程假只给一次，往返路费只按规定报销一次。
第十二条 职工在探亲往返旅途中，遇到意外交通事故，例如塌方、台风、洪水冲毁道路等，造成交通停顿，以致职工不能按期返回工作岗位的，在持有当地交通机关证明，向所在单位提出申请后，因车船受阻而超假的日期可以算作探亲路程假期。
第十三条 符合探亲条件职工，病假已超过六个月，在病假期间，经领导批准回家探亲的，可按规定报销一次探亲路费，但其回家探亲期间的工资，仍按有关病假待遇的规定执行。
职工探亲期间患病时，其病休天数仍作为享受探亲计算，原规定的探亲天数不能顺延。如果职工因患急病、重病，探亲期满不能按期返回的，其延期返回天数，可根据医疗单位的证明，按病假处理。
第十四条 符合探亲条件的，申请出国和去港澳探亲的归侨、侨眷和港澳同胞眷属职工，仍按原规定执行。即申请去港澳的，从取得当地公安部门批准之日起，往返路途所需时间在内，给假三个月；申请出国的，从取得护照签证之日起，往返路途所需时间在内，给假半年。其批准的假
期工资以及国内的路途费，可参照职工探亲规定办理，超过假期的，工资一律不发。
享受《探亲规定》待遇的归侨、港澳同胞眷属职工，其父母或配偶回内地后，职工前去探望的，可根据外交部、财政部、国家劳动总局〔1976〕部领一字第42号文规定，按探亲假待遇处理。路费报销可参照出国探亲办法，从职工居住地到出境地点国内段路费，按规定报销，超过
的部分由本人自理，没有超过的，按实际所需的路费报销。
第十五条 实行计时工资制职工的假期工资，按照本人标准工资发给，不包括奖金。
实行计件工资制职工的假期工资，本单位规定有计时工资标准的，按计时工资标准发给；没有计时工资标准的，按上年度本人的月平均工资发给。
在探亲假期间，附加工资、保留工资、粮价补贴、副食品价格补贴照发。
第十六条 各单位应根据生产、工作情况合理安排职工的探亲假期，不要影响生产和工作的正常进行，并且不得因此而增加人员编制；职工探亲要服从组织安排。同时，要建立严格的审批、登记、请假制度，对无故超假或弄虚作假延长假期的，超假时间按旷工处理。
第十七条 集体所有制企业、事业单位，由各市、县人民政府根据集体所有制企业、事业单位经济条件，参照《探亲规定》制定具体办法执行。
第十八条 关于探亲路费的报销，按省财政厅颁发的《广东省职工探亲路费实施办法》办理。
第十九条 《探亲规定》从国务院公布施行之日，即1981年3月14日起执行。过去省有关职工的探亲规定同时作废。
1981年8月21日
